リスクプレミアム

リスクに対する対価

リスクを回避するのに支払ってもよい対価

リスクを受け入れるのなら手に入れたい対価

リスクプレミアム＝期待収益－リスクフリーレート

CAPM＝リスクフリーレート＋βｘ（市場の期待収益－リスクフリーレート）

　　　＝リスクフリーレート＋βｘ市場全体のリスクプレミアム

　　　＝リスクフリーレート＋個別証券のリスクプレミアム

β＝個別証券と市場の共分散÷市場ポートフォリオの標準偏差

　β＝0のとき、CAPMはリスクフリーレートと等しくなる

　β＝1のとき、CAPMは市場の期待収益率と等しくなる

　理論上、βはマイナスの値もとりうる